这些企业现在的主营都比较苦

个股 2019-08-12 17:58135未知admin

  芯片有成百上千数,给大家一个简单容易理解的分类方法:通用芯片和专用芯片。

  其中高端芯片多属于通用芯片,例如微处理器(CPU);内存(DRAM);闪存(FLASH)等,广泛运用于手机、电脑等主流消费电子领域,集成度高,设计难度和制作难度都很大,需求量极大。

  而专用芯片有很多种,例如银行卡中的芯片、智能音箱中的芯片、温控开关中的芯片⋯其中大部分为中低端芯片,在专一领域被运用。

  世界前三是美国博通、高通和英伟达。我国在这个领域不弱,有世界第五的海思和第十的紫光展锐(展讯和锐迪科)。也都是设计高端通用芯片,但两个公司都没上市。

  而我国芯片设计领域中的上市公司多以设计专用芯片为主,如兆易创新、景嘉微、紫光国芯、北京君正、中颖电子、富瀚微等等,这些企业现在的主营都比较苦,不挣钱,都在谋求转型发展,要想投资这些企业就要关注转型的进展情况:

  比如北京君正前几天收购北京矽成。北京矽成旗下的核心资产是美国lSSl。2015年武岳峰产业基金打败美国赛普瑞斯将美国矽成收归国有,算是少有的半导体优质资产。lSSl的产品在车用存储器领域处于世界领先地位。现在基本算是大陆唯一能够研发并在全球大规模销售工业级RAM芯片的企业。说明一下,这个存储器和手机和电脑中用的不一样,整个存储器(DRAM)市场是430亿美元,其中汽车与工业约为40亿美元,消费电子占到350亿美元。

  兆易创新是首先对北京矽成发起收购的,后来败下阵来,其实北京矽成和兆易创新的主营是最贴合的。

  兆易创新的另一看点是持有合肥长鑫20%股份,其中合肥长鑫是我国存储芯片的三强之一(另两家是长江存储和福建晋华),主攻高端通用存储芯片(DRAM),现已能生产,但量产良品率过低(只有10%),还有待时日。

  韦尔股份经过两轮竞价收购了北京豪威,北京豪威是图像传感器领域的世界第三,绝对的半导体行业优质资产。借此收购,韦尔股份股价已翻倍。

  台积电、三星、英特尔是半导体三巨头,也是芯片制造领域前三名,领先后面选手100条街,

  我国最强选手是排名第五的中芯国际(香港上市)和排名第七的华虹半导体(香港上市)。但市场占有率只有台积电的10%和3%,主要是制程落后,比如海思麒麟芯片按7纳米制程设计,目前只有台积电和三星可以生产,中芯国际还停留在28纳米制程工艺,按0.714进制还差好几代。但目前市场上大部分芯片的制程集中在90nm-14nm之间,况且其他大厂均表示放弃尖端制程,太费钱了。只有中芯国际还在默默向三巨头发起挑战。

  至于上市公司中三安光电也算是芯片制造企业,虽不是主流通用芯片,但也很值得关注,因为在化合物领域也都是强者,而且今后前景广阔(财务问题不在讨论之列)。

  我国最强领域,世界第一是台湾日月光,长电科技排名第三,华天科技与通富微电在第六、七位。但这个领域竞争最激烈,技术含量略低,对设备的要求也不是非常高,利润也低,现在的大环境下基本不挣钱,但绝对值得关注,是半导体的国产替代的正印先锋。

  日本在这个领域基本处于垄断地位,信越化学和三菱住友占领晶圆的半壁江山,同样也是半导体材料领域中的双巨头。

  前段时间闹的沸沸扬扬的日本制裁韩国事件主要就在材料上。你有再好的技术和设备,没有材料也是无米之炊,只能干着急。

  我国在这个领域的上市公司有江丰电子、南大光电、江化微、鼎龙股份、晶瑞股份、上海新阳、中环股份等。但生产的产品偏低端,中高端产品中基本没有国内厂家的身影。其中最有希望突破的应该是生产金属靶材的江丰电子,它的产品之前被苹果A11芯片釆用。

  重中之重,比如华为海思有设计能力,找中芯国际代工生产,由长电科技封测,就能形成国产闭环,但海思7纳米芯片中芯国际无法制造,很大原因在设备。

  在这个领域美国、欧洲、日本三强鼎立。著名的公司有美国的应用材料、泛林集团,日本的东京电子,荷兰的ASML。这个ASML要多说两句,它生产的EUV极紫外光刻机是实现7纳米制程的关键设备,世界独一家,并且台积电、三星、英特尔都参股了,同时也获得了EUV的优先购买权。

  我国上市公司有至纯科技、北方华创、长川科技、晶盛机电、精测电子等,我觉的这些上市公司可能是半导体领域中最值得期待的,都有自己比较成熟的技术,靠主营都能养活自己(因为很多设备涉及光伏领域,可以创造利润)。因为半导体设备细分产品太多,所以某些细分市场竞争相对不是很激烈,未来国产替代前景非常广阔。

  总之,芯片是个技术、资金、人才密集型产业(我再给加一条是时间密集型产业),是科技巨人头上的皇冠,也是国家的发展战略目标,未来必定会备受资金追捧。

  我们建议选择这类标的不要只分析基本面(它们的财务数据都不太好),一定要结合行业和市场需求来看。

  同时还要提醒大家,芯片行业有着很强的周期属性,影响这个周期的因素很复杂,属于技术的更迭换代,毕竟现在还在遵从摩尔定律。(作者:龙猫的日记本)返回搜狐,查看更多

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